Минфин РФ предлагает расширить перечень активов, оцениваемых по амортизированной стоимости, при инвестировании средств пенсионныхнакоплений управляющими компаниями (УК) Пенсионного фонда России (ПФР), сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.
В частности, Минфин предлагает разрешить УК ПФР учитывать по амортизированной стоимости депозиты и долгосрочные облигации, обеспеченные государственной гарантией РФ. При этом срок обращения таких облигаций должен составлять не менее 10 лет не только с даты начала их размещения и до даты обязательной оферты или погашения, но и с даты последней пройденной обязательной оферты до даты следующей обязательной оферты или даты погашения.
Сейчас постановлением правительства "Об установлении максимальной доли в инвестиционном портфеле активов, оцениваемых по стоимости, отличной от рыночной, а также требований к таким активам при инвестировании средств пенсионныхнакоплений и о внесении изменений в некоторые акты правительства Российской Федерации" установлено ограничение на максимальную долю активов, оцениваемых по амортизированной стоимости, в размере 60% от стоимости инвестпортфеля. По амортизированной стоимости не разрешено оценивать облигации с госгарантией, а лишь долгосрочные облигации российских эмитентов с рейтингом эмитента или выпуска по национальной рейтинговой шкале АКРА или "Эксперт РА" не ниже "АА(RU)" или "гuАА". Депозиты в настоящее время также не входят в перечень активов, оцениваемых по амортизированной стоимости.
"Депозиты являются основным инструментом управления ликвидностью, а их доля в портфелях управляющих компаний ПФР в определенные периоды может составлять треть и более стоимости портфеля (например, по состоянию на 1 августа 2019 года доля депозитов в расширенном портфеле государственной управляющей компании (ГУК) ВЭБ.РФ составляет около 27% стоимости портфеля). Сохранение действующего подхода к оценке депозитов по справедливой стоимости может привести к существенному искажению пенсионных прав застрахованных граждан в случае резких изменений ставок денежного рынка", - пояснил собеседник агентства позицию Минфина.
Источник отметил, что в случае реализации стресс-сценария, предусматривающего увеличение ключевой ставки Банка России в два раза и соответствующий рост ставок MosPrime в три раза, как это было в декабре 2014 года, справедливая стоимость депозитов расширенного инвестиционного портфеля ГУК
ВЭБ.РФ по состоянию на конец 2018 года снизилась бы на 15 млрд рублей по сравнению с фактической оценкой, то есть объем пенсионныхправ граждан необоснованно уменьшился бы на 15 млрд рублей.
Источник: ИНТЕРФАКС